宝能出手自救！协同游资大手笔翘板万科A|2016
发布日期：2016-07-05 22:36:15 点击量：1714
面对连续两个跌停的万科A股价，投资者都在观察，此前从二级市场迅速吸筹的第一大股东宝能系，将何时再出手？而处在管理层、华润与宝能三方角力之外的安邦，又会如何进退？
7月5日9点30分，万科A开盘就被近700万手卖一，封死在跌停板，接近140亿元的卖压，呈现黑云压城之势。随后一直成交冷清，截至下午14时40分，累计成交额不足2亿元。
直到下午14时44分，成交急遽放大，十万手以上的买单不断涌入，随后万手大买单一直不曾间断，直至收盘。在最后的20分钟内，万科A总共成交184万手，成交额达36.44亿，换手率为1.8％，截至收盘，仍有500万手挂在跌停板上。
恰恰在14时40分左右，分级基金地产B（150193）、房地产B（150118）、保利地产（600048）也出现直线拉升。其中地产B以涨停收盘，房地产B则收录9个点的涨幅，保利地产则在尾盘拉升了2个点。
一位大型私募基金经理对腾讯财经分析，保利地产最近一直有资金在运作，很大程度上是为了拉高股价，做多房地产板块，为万科A吸引买单。“地产的分级B也是同样道理，都是为了万科保驾护航。”他评价，此次为了万科开板，可谓是集团化作战。
7月5日晚，万科A公告。根据公司股东钜盛华的反馈，其于2016 年7 月5 日购入公司A 股股票7529.3万股，购入股份数量占公司总股本的0.682%，本次购入后，钜盛华及其一致行动人合计持有公司股份数量占公司总股本的24.972%。
随着宝能系出手，万科A的翘板大战正式拉开帷幕。
翘板专业户进场 基金离场
根据深交所成交回报，万科A从买一到买五的席位，分别是机构专用、光大证券佛山绿景路营业部、机构专用、华泰证券深圳众冠大厦营业部和中信证券淮海中路营业部。分别净买入11.87亿元、3.26亿元、3.02亿元、0.99亿元，0.95亿元。
买一机构所购股份占万科A总股本的0.54%，买三机构所购股份占万科A总股本的0.13%。
卖一席位是中金淮海中路营业部，其余卖出席位都是机构专用席位。它们分别净卖出8.14亿元、7.3亿元、2.69亿元、1.97亿元和1.97亿元。
一位浙江游资操盘手向腾讯财经透露，江浙一带的游资都在盯着万科A几时开板。“我们都在盯着万科的盘口，看到尾盘连续出现几千万元的大单买入，我们也跟着买入了几千万元。”他认为，这是跟随主力的套利行为，风险大，收益也大。
“游资不可能放过，这种情绪得到逆转后的套利机会。”上述私募经理分析，从之前泽熙抄底连续跌停的重庆啤酒、到4月份游资合力撬开金亚科技5个跌停。像万科A这种受全市场关注的跌停板，再加上大股东宝能继续增持，资金体量较大的游资，肯定会尝试跌停买入，参与翘板。
“明天肯定低开甚至跌停开盘，但游资都要打提前量，方便次日低吸后能有高抛的筹码。”他说道。
素有翘板专业户之称的光大佛山绿景路席位，再次现身万科A。2016年3月30日，金亚科技复牌后连续5个跌停，4月7日，佛山绿景路在第6个跌停时，开盘大举买入1.46亿元，当日金亚科技从跌停拉升至涨停。次日股价也曾冲击至涨停板，绿景路卖出1.89亿元。两日大赚4300万元。
此次绿景路能否复制金亚科技的翘板神话？上述操盘手认为，金亚科技属于小盘股，加上已经有5个跌停，情绪宣泄的比较干净；而万科属于权重大盘股，与对手盘博弈的难度明显高于金亚科技。
除了卖一之外，其余卖出席位都为机构专用。一位公募基金经理分析，这些机构专用，几乎都是出逃的公募基金，有些是为了规避基金净值的剧烈波动，有些浮盈较大的基金提前获利了结。
宝能逼近增持红线
在收盘时，投资者同样关心，豪掷10亿买入的买一，到底姓甚名谁？
上述公募基金经理分析，如此大手笔买入，加上宝能一直通过二级市场吸筹争夺控制权，而且通过杠杆资金买入的产品，有触及平仓线的危险，因此大概率是宝能系动手增持。
股价连续跌停，对于宝能系所动用的杠杆资金压力不言而喻。以宝能系旗下的西部利得金裕1号资产管理计划为例，这项资管计划位列万科A第十大股东，持仓成本在19.3元/股。
公开信息得知，资管计划以1:2的杠杆比例买入，并将计划份额净值0.8元设置为平仓线，如果份额净值低于或等于平仓线时，钜盛华需按照管理人要求及时追加保障金。
这意味着与持仓成本相比，一旦万科A股票跌幅超20%，资管计划就要被平仓或追加保障金。如果万科股价跌至15.44元/股，那么西部利得金裕1号资产管理计划将面临平仓。
“而且这是未算上通道费、优先级保底收益的成本，如果算上，那么每股成本要到20元以上。”他分析，7月6日再跌停股价就是17.8元，对于资管计划而言，平仓风险逼近。因此，宝能有必要大举买入撬开跌停板，缓解平仓风险。
7月5日晚，万科A通过公告，证实宝能系确实在交易时间出手。
根据公告，宝能系持有万科A股票占万科A总股本24.972%。宝能系只需在万科A上继续增持0.028%，即308万股，达到25%，即会触碰第五次举牌红线，并且需要中断增持行为并履行信披义务。后续若再增持至30%，即会触发全面要约收购。
按照7月5日收盘价计算，只需耗资6150万元，即可再次举牌。
一位私募投资总监表示，如果明天继续跌停开盘，将会买入，低开同样会重仓进场。“明面上，宝能系只持有万科总股本的24.972%，暗地里，与宝能形成一致行动的资金，同样持有不少万科A筹码。”他分析，参与万科翘板的资金,都认为，宝能系要完成对万科的要约收购。“这是大资金此时参与的最大博弈前提。”
接近深交所的工作人员告诉腾讯财经，增持资金如若触及上市公司举牌线，增持方须在增持后两日内告知董事会，随后由上市公司出具公告进行披露。
值得注意的是，宝能系旗下公司近期频频发债，筹集巨额资金弹药。近日以来，宝能系旗下公司深圳钜盛华股份有限公司（下文简称“钜盛华”）在深交所申请分别发行150亿元公募债和50亿元私募债；此外，宝能系旗下另一家公司深圳深业物流集团股份有限公司，还于6月17日在上交所成功发行了23.8亿元的私募债。
宝能系旗下前海人寿的动作亦引人瞩目，腾讯财经从公开报告获悉，前海人寿仅在2015年9月至12月，分三次发行共计58亿元保险公司资本补充债。保险业内人士告诉腾讯财经，这也意味着前海人寿通过发债把资本金做大，其可支配的投资资金也相应增加。
腾讯财经讯（邬川 刘鹏）2016-07-05
